Развитие фондового рынка: приватизация и привлечение инвестиций
На сессии «Фондовый рынок на пути к росту: IPO госкомпаний и привлечение иностранных инвесторов», которая прошла 20 июня в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ 2025), участники выразили мнение, что приватизация остается важной стратегией даже в текущих условиях.
Частные инвестиции могут значительно улучшить финансовые показатели государственных компаний, что будет выгодно всем заинтересованным сторонам.
Однако для достижения таких результатов необходимо изменить качество управления и менеджмента. Внутренние ресурсы для покупки всех активов ограничены, и требуется привлечение капитала из восточных стран.
Преимущества приватизации и потенциальные отрасли
Антон Силуанов, министр финансов РФ, подчеркивает, что современное состояние рынка делает его подходящим для проведения IPO и частичной приватизации госкомпаний. Хотя обсуждения по поводу удачности момента для приватизации ведутся постоянно, Силуанов считает, что действовать необходимо уже сейчас. Приватизация выгодна не только для казны, но и для самих государственных компаний, так как привлечение частных инвесторов способствует:
✔ Повышению капитализации компании.
✔ Увеличению мотивированности менеджмента и улучшению финансовых результатов.
Ключевыми отраслями, которые могут подвергнуться частичной приватизации, являются энергетика, транспорт и финансы. Важно, чтобы управление этими компаниями стало более частным, что обеспечит стабильный рост и развитие.
Передача управления в частные руки, по мнению экспертов, позволит государственным компаниям быстрее адаптироваться к рыночным условиям, внедрять инновации и повышать свою эффективность.
Интерес инвесторов и стратегическое значение приватизации
Эльвира Набиуллина, председатель Банка России, подчеркивает, что IPO госкомпаний возможно только при готовности государства изменить подходы к управлению. Приватизация должна поставить акцент на частное управление, чтобы обеспечить стабильный рост капитализации. Госконтроль остается важным для выполнения стратегических задач государства, но при отсутствии таких задач, компании следует продать полностью. Такой подход позволит высвободить ресурсы и направить их на более приоритетные направления.
Согласно исследованиям, IPO государственных компаний могут быть привлекательны для инвесторов, особенно если за компаниями стоит государство, способное поддержать их в сложные периоды. Это способствует устойчивости и предсказуемости компаний, которые инвесторы ценят.
Андрей Костин, президент-председатель правления ВТБ, говорит, что правительство стремится приватизировать государственные активы на сумму в 1 трлн рублей до 2030 года. Нехватка внутренних средств подчеркивает необходимость привлечения иностранных инвестиций, особенно из стран Ближнего Востока, что расширяет экономические горизонты страны и способствует диверсификации источников капитала.
Какие компании интересны частным инвесторам?
Опрос «СберИнвестиции» показал, что 75% инвесторов готовы участвовать в IPO государственных компаний. Наиболее ожидаемыми эмитентами стали «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и ДОМ РФ. Наибольший интерес вызывают атомная и космическая промышленности, а также туризм и креативные индустрии. Более половины респондентов заинтересованы в IPO компаний из атомной отрасли, 43% — из космической, а четверть — из образовательного и ресторанного бизнеса.
Это демонстрирует широкий спектр интересов инвесторов и потенциал для развития различных секторов экономики.
Кроме того, 68% инвесторов планируют оставаться с акциями на долгосрочную перспективу в расчете на устойчивый рост. Этот факт говорит о доверии к перспективам российского фондового рынка и готовности инвесторов к долгосрочным вложениям.
Подводя итоги обсуждения на форуме, нельзя не отметить необходимость серьезной подготовки компаний к выходу на IPO и важность прозрачного управления для привлечения интереса как местных, так и иностранных инвесторов.
Только при условии открытости и эффективного менеджмента фондовый рынок сможет стать мощным инструментом для привлечения инвестиций и стимулирования экономического роста.
